Espíritu Emprendedor TES 2023, Vol 7, No. 1 enero a marzo 20-39
Artículo Científico
Indexada Latindex Catálogo 2.0
ISSN 2602-8093
DOI: 10.33970/eetes.v7.n1.2023.327
Esta obra se comparte bajo la licencia Creative Common Atribución-No Comercial 4.0 International (CC BY-NC 4.0)
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Uso del Factoring, en la empresa de servicios Inpromayo: análisis comparativo,
antes y durante la COVID-19. 2018 - 2021
Use of Factoring, in the Inpromayo service company: comparative analysis, before
and during COVID-19. 2018 - 2021
Vásquez Villanueva, Carlos Alberto
Afiliación institucional, país: Universidad Cesar Vallejo, Lima, Perú
ORCID: https://orcid.org/0000-0002-0782-7364
Autor para la correspondencia: cavasquezvi@ucvvirtual.edu.pe
Nieto Pinchi, July Stephany
Afiliación institucional, país: Universidad Cesar Vallejo, Lima, Perú
ORCID: https://orcid.org/0000-0002-3351-9648
Autor para la correspondencia: jnietopi@ucvvirtual.edu.pe
Quiñonez Loayza, Percy
Afiliación institucional, país: Universidad Cesar Vallejo, Lima, Perú
ORCID: https://orcid.org/0000-0003-0311-8533
Autor para la correspondencia: pquinonez@ucvvirtual.edu.pe
Fecha de recepción: 1 de noviembre 2022
Fecha De aceptación: 19 de enero 2023
Resumen
El objetivo de la investigación fue analizar el factoring con recurso antes y durante la
COVID–19 en la empresa Inpromayo durante el periodo: 2018-2021; debido a que la
empresa de servicios utilizó esta herramienta con la finalidad de obtener efectivo para
cubrir sus actividades de manera más continua durante los años de pandemia. La
metodología aplicada es de enfoque cuantitativo, tipo descriptivo comparativo con un
diseño no experimental, empleando la técnica del análisis documental mediante el
instrumento de ficha de análisis, utilizando un muestreo no aleatorio por conveniencia.
La muestra poblacional abarcó 48 reportes mensuales de factoring con recurso del año
2018 al 2021. La variable factoring con recurso fue medida y comparada entre los
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periodos del 2018 al 2021 antes y durante la pandemia en base a 4 indicadores, teniendo
como resultado una significancia de 0,530 (>0,05) en comisiones del factoring con
recurso; 0,219 (>0,05) en gastos del factoring con recurso; 0,511 (>0,05) en intereses
del factoring con recurso; 0,004 (<0,05) en tasas del factoring con recurso. Llegando a
la conclusión que la empresa Inpromayo tuvo un mayor incremento por el uso del
factoring durante la COVID-19, sin embargo estas diferencias no son significativas
entre los periodos.
Palabras Claves: factoring con recurso, comisiones del factoring con recurso,
gastos del factoring con recurso, intereses del factoring con recurso, tasas de descuento
del factoring con recurso.
Abstract
The objective of the research was to analyze recourse factoring before and
during COVID-19 in the Inpromayo company during the period: 2018-2021; because
the service company used this tool in order to obtain cash to cover its activities more
continuously during the pandemic years; The methodology applied is of a quantitative
approach, a comparative descriptive type with a non-experimental design, using the
documentary analysis technique through the analysis sheet instrument, using non-
random sampling for convenience. The population sample included 48 monthly reports
of factoring with recourse from 2018 to 2021. The factoring with recourse variable was
measured and compared between the periods from 2018 to 2021 before and during the
pandemic based on 4 indicators, resulting in a significance of 0.530 (>0.05) in recourse
factoring commissions; 0.219 (>0.05) in recourse factoring expenses; 0.511 (>0.05) in
recourse factoring interest; 0.004 (<0.05) in recourse factoring rates. Coming to the
conclusion that the Inpromayo company had a greater increase due to the use of
factoring during COVID-19, however these differences are not significant between the
periods.
Keywords: recourse factoring, recourse factoring commissions, recourse
factoring expenses, recourse factoring interest, recourse factoring discount rates.
Introducción
Actualmente, las pymes son el motor fundamental de la economía mundial; impulsan el
crecimiento económico, generan grandes oportunidades de empleo; además, intensifican
la recaudación tributaria. El modelo factoring es una forma más antigua de
financiamiento en el área empresarial; es denominado una de las formas de recaudar
dinero, menos costoso que un préstamo bancario; sin embargo, la financiación por
medio del factoraje es una solución a corto plazo, utilizado comúnmente para aumentar
el capital de trabajo e impulsar el crecimiento del negocio (Benedict, et al., 2021).
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Las empresas de factoraje están experimentando grandes aumentos significativos, en el
ámbito de mercados emergentes; por ejemplo, Asia, Europa y América, donde las
pymes de servicio están creciendo de manera acelerada, gracias a esta herramienta
financiera, la cual permite evitar las deudas de capital (Nemethy y Hosni, 2020).
Por la pandemia, las Pymes en el Perú fueron y son las principales empresas afectadas;
así lo demuestra el análisis de la Sociedad de Comercio Exterior del Perú, según la
estadística de ENAHO; se revela una caída de las pymes respecto del año 2019. Todos
los estudios consultados muestran la problemática de la falta de capital de trabajo; una
medida de solución es el modelo factoring (Comex Perú, 2020).
La empresa en la que se lleva a cabo la presente investigación tiene como razón social
Inpromayo E.I.R.L., inscrita en los registros públicos SUNARP, se encuentra en el
régimen general de renta, brinda servicios de ingeniería y construcción exclusivamente
para entidades mineras, incorporando conocimientos y experiencias del equipo de
profesionales altamente capacitados para realizar las actividades propias del giro de
negocio.
El área financiera de la empresa Inpromayo no tiene un buen control sobre estos
incrementos de comisiones, gastos e intereses por factoring, dificultando realizar las
alertas a gerencia para buscar nuevas propuestas de solución y de esa manera poder
tomar decisiones que beneficiarán a la organización.
De lo referido anteriormente determinamos la formulación del problema principal de la
investigación redactado de la siguiente manera. ¿Cuál es el estado del factoring con
recurso, una herramienta de financiamiento, antes y durante la COVID–19, en una
empresa de servicios, periodos: 2018-2021?
En definitiva, la presente investigación aporta un nuevo tipo de financiamiento para las
pymes que requieran de liquidez en corto plazo, si bien existen los préstamos
financieros; las entidades bancarias poseen disposiciones que habitualmente las pymes
no cumplen, por tal motivo no se efectúa dicha operación.
Marco Teórico
El factoring es un medio de financiamiento en la que el dueño realiza la venta de sus
cuentas por cobrar con el respectivo descuento del servicio, con la finalidad de obtener
disponibilidad de efectivo y poder seguir con el ejercicio económico de la organización.
En resumen, el factoring es la venta de las facturas de clientes que tienen una rotación
lenta en sus cuentas por cobrar (Toledo, 2017).
De acuerdo con Idrovo y Barona (2021) clasifica al factoring en dos aspectos;
tradicional y nuevo estilo, siendo este último relacionado al factoring con recurso, ya
que menciona que la empresa la cual brinda el servicio de factoring no asume
contingencias por incumplir obligaciones por parte de los deficitarios, más bien es la
empresa adquiriente del servicio quien asume el pago en caso el deudor no cancela la
deuda.
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Al igual que el párrafo anterior Correa y Suqui (2020) definen al factoring en dos
aspectos: sin regreso y con regreso, siendo este último caracterizado porque la entidad
que solicita el servicio asume el impago a la fecha de vencimiento, siempre que el
deudor no haya cancelado sus cuentas por pagar.
El factoring con recurso es un tipo de financiamiento que consiste en gestionar el cobro
de los comprobantes de pago, por tal motivo la empresa que brinda este servicio no
asume el riesgo de impago del adeudado. (Tian et al, 2019).
Malikhatun (2017) refiere que el factoring con recurso es un instrumento de
financiamiento, que consiste en la responsabilidad por parte del cliente factoring en
asumir el riesgo cuando el deudor no cumpla con el pago ya establecido, esto se detalla
en el contrato que firman las partes, precisando el riesgo que asumen ambos
involucrados, tanto la entidad que requiere el servicio y la entidad de factoring.
El factoring con recurso consiste en ceder el comprobante de pago a la entidad de
factoraje, el cual hará entrega del dinero. Además, de hacer el descuento respectivo de
interés y comisión por la prestación del servicio (Min, et al., 2020). En el factoring con
recurso si el deudor del comprobante de pago no realiza el desembolso pactado, la
entidad de factoraje reclamará directamente al emisor de la factura. Por otro lado, el
factoring sin recurso se diferencia en que si el deudor del comprobante de pago no
realiza el desembolso pactado la entidad de factoraje solo tiene las facultades para
cobrar a dicha empresa.
De la misma manera Brenis y Baquedano (2018) mencionan que el factoring con
recurso es cuando el cliente asume todos los riesgos por el incumplimiento de pago del
deudor según el último día de término del comprobante de pago. Además, la empresa de
factoraje cobrará los intereses por la operación e intereses moratorios.
Por su parte, según Recondo Porrúa y Rojo Ramírez (2017) el factoring con recurso se
expone como la transferencia de un activo, agregando un descuento temporal por los
riesgos inherentes de dichos cobros. Dicho de otro modo, el factoring con recurso se
transferirá el activo previo un descuento en beneficio de la entidad por la prestación del
servicio.
Quien asume el riesgo del factoring es la empresa factor, según Ferreira Pires (2017)
menciona que la empresa no se responsabiliza por incumplimiento de pago del tercer
deficitario, debido que tiene la facultad de transferir todo compromiso de pago al cliente
suscriptor, siendo parte de las cláusulas de dicho contrato. En otras palabras, en el
factoring con recurso la empresa que brinda el factoraje no recae ningún riesgo por
incumplimiento de pago por el deudor, dicha responsabilidad recaerá al cliente que
solicitó el factoring, siendo estipulada en dicho contrato celebrado por las entidades.
De acuerdo con Saldaña y Oramas (2017) mencionan que el factoring con recurso
consiste en ceder el proceso de las cuentas por cobrar, es decir, la empresa factoring se
encarga de cobrar dichas cuentas, sin embargo, esta no asume el riesgo en caso los
deudores no cancelan dichas deudas, más bien lo realiza la empresa que adquiere el
servicio.
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Según Sánchez (2016) indica que en el factoring con recurso, ante la quiebra o
insolvencia por parte del que adeuda, recae sobre el factorado, quien es la empresa que
adquiere el servicio. Además, explica que aun cuando la empresa factoring haya
entregado el crédito, esta tiene la autoridad de pedir el retorno, es así que, según el autor
a este tipo de factoring suelen nombrarlo como impropio, ya que, la empresa de
factoraje no asume la contingencia.
En este medio de financiación participan tres partes: el factor, quien es la entidad
encargada de realizar las cobranzas pendientes de la entidad que requirió del servicio de
factoring, es decir, es la que brinda el servicio de factoring. El factoreado que es la
empresa que vende sus facturas o la que requiere el servicio del factor, esta paga por el
servicio un porcentaje que es medido por la entidad factor. Y el deudor quien es el
cliente del factoreado que tendrá la obligación de pagar por las facturas a la empresa
factor, es decir, el deudor gestiona el pago de las facturas con la entidad encargada del
factoring. (Arroyo, 2019).
Según el autor Mahmudah (2018) menciona que dentro del factoring con recurso se
encuentran dos formas de cobrar a los deudores, el primero consiste en tercerizar las
cuentas por cobrar, es decir, la empresa factoring gestiona la documentación para que se
cancelen en el plazo establecido y el otro tipo de factoring con recurso consiste en que
la empresa solicitante del servicio venda dichas deudas a la empresa que realiza el
servicio de factoring.
En relación a la comisión de la entidad de factoraje Nemethy y Hosni (2020) menciona
que estas oscilan en un rango de 1 a 5 % del importe del comprobante de pago
negociado, también influyen varios elementos como: el estudio de la realidad
económica de la entidad, la solvencia de los clientes, el tiempo de duración del pago,
promedio mensual de los comprobantes de pago negociados y el importe promedio de
las facturas.
Los gastos son disminuciones económicas que reducen el activo de una empresa, estas
pueden darse debido a financiamientos con terceros dentro de un periodo determinado.
Estos a la vez generan el aumento de los pasivos y como consecuencia acortan los
beneficios de la organización. (Illescas, 2018).
Según Fernando Reis y Macario (2022) los gastos son provenientes de la utilización de
servicios de la entidad financiera, para poder generar disponibilidad de efectivo y
reactivar su actividad. Estos gastos generados se convierten en deuda, conocidos como
comisiones e intereses en beneficio de la entidad que cedió el financiamiento. De lo
anterior, los gastos financieros son provocados por la utilización de recursos de
entidades acreedoras conocidos como comisiones e intereses.
El interés, según Shaikh (2020) es el monto pagado hacia la entidad o tercero por la
utilización del dinero en un lapso de tiempo, el interés generalmente se expresa en
porcentaje y varía por diversos factores, como el riesgo para asumir el compromiso de
pago.
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La tasa de descuento es usada para medir el valor actual de un pago que se hará en un
futuro, es utilizada para evaluar la probabilidad de negociar en un proyecto de inversión.
(Almarales Popa, et al., 2019).
Materiales y Métodos
Diseño
La investigación realizada fue descriptivo, concorde a Salazar López et al.
(2018) esta consiste en especificar al hecho o grupo del fenómeno con el objetivo de
describir su estructura. De acuerdo con lo anterior, la investigación descriptiva,
especifica los hechos, grupos y fenómenos para dar a conocer su estructura. Dicho de
otro modo, esta investigación se utiliza para describir al fenómeno estudiado.
El diseño de la investigación según Arias Gonzales (2021) consiste en que las
variables no se someten a cambios por los estudios realizados y se evalúan en el
contexto natural. Del mismo modo, no se debe distorsionar para obtener información
confiable, es decir, las variables no deben ser alteradas ni sufrir cambios para ser
analizadas.
En relación al trabajo de investigación, esta tendrá un diseño no experimental
debido a que no se modificarán las variables y se recogió la data con el objetivo de ser
analizadas.
X AP ≠ X DP
X1 AP ≠ X1 DP
X2 AP ≠ X2 DP
X3 AP ≠ X3 DP
X4 AP ≠ X4 DP
Donde:
X AP: Factoring con recurso Antes de Pandemia
X DP: Factoring con recurso Durante Pandemia
X1 AP: Comisiones del factoring con recurso Antes de Pandemia
X1 DP: Comisiones del factoring con recurso Durante Pandemia
X2 AP: Gasto del factoring con recurso Antes de Pandemia
X2 DP: Gasto del factoring con recurso Durante Pandemia
X3 AP: Intereses del factoring con recurso Antes de Pandemia
X3 DP: Intereses del factoring con recurso Durante Pandemia
X4 AP: Tasas de descuento del factoring con recurso Antes de Pandemia
X4 DP: Tasas de descuento del factoring con recurso Durante Pandemia
El trabajo realizado tiene una sola variable llamada factoring con recurso, está
medida a través de 6 indicadores, (1) comisión del factoring con recurso, (2) gasto del
factoring con recurso, (3) intereses del factoring con recurso, y (4) tasas de descuento
mensual del factoring con recurso.
Población y entorno
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La población contuvo 48 reportes de factoring mensuales de la empresa de
servicio Inpromayo E.I.R.L. Estos reportes de factoring son hojas de liquidación donde
se muestran los gastos incurridos por realizar dicho servicio.
La población, según López Roldan y Facheli (2015), es el universo total de
elementos que supone interés para el investigador, sacando resultados de naturaleza
estadística y teórica.
En el presente estudio, la muestra poblacional fueron 48 reportes mensuales de
la empresa Inpromayo E.I.R.L.
La unidad de análisis es el centro de una investigación; es el objeto de estudio,
de donde se saca información que será analizada, consta de características especiales
relacionadas al título del estudio o de acuerdo a los criterios de los autores (Pignuoli
Ocampo, 2017).
El presente estudio tuvo como unidad de análisis los informes de factoring con
recursos mensuales de la empresa de servicio Inpromayo.
Intervenciones
La técnica empleada fue el análisis documental, permitiendo recopilar
información a través de documentos propios de la empresa. Además, se utiliza
información de diferentes perspectivas que permiten adquirir información variada
acerca del tema.
El vigente estudio tuvo como instrumento la ficha de análisis documental,
permitiendo obtener datos de la documentación física. Según Arias (2020) “la ficha de
documentación se utiliza para obtener información de un objeto, midiendo situaciones
de personas emociones y actividades midiendo con indicadores y criterios” (p. 14).
El procedimiento utilizado en el estudio fue el analítico. De acuerdo con Abreu
(2015) nos indica que, este método se caracteriza por analizar un todo y luego ir
separando los temas de manera detallada, esto permite relacionar las variables de la
investigación con la realidad. Este método es esencial para cualquier tipo de
investigación, porque tiene como finalidad conceptualizar y clasificar las teorías.
Resultados
Relacionado al avance del objetivo específico 1; se examinó las normalidades de las
diferencias de las Comisiones del factoring con recurso, por medio del test de Shapiro
Wilk, puesto que la muestra es inferior a 30 datos; el resultado se manifiesta en la Tabla
1 (> 0,05), el cual indica que pertenece a la prueba no paramétrica de Wilcoxon.
Formulación hipotética de la normalidad:
H0: La diferencia de las comisiones del factoring con recurso tienen distribución normal
H1: La diferencia de las comisiones del factoring con recurso es diferente a la
distribución normal
Bajo un juicio de decisión de:
Si el Sig. ≤ 0,05; se desaprueba la hipótesis nula
Si el Sig. > 0,05; no se desaprueba la hipótesis nula
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Tabla 1
Normalidad de la diferencia de las comisiones del factoring con recurso
Diferencia de ratios
Shapiro Wilk
Estadístico
gl
Sig.
Diferencia de las comisiones del factoring con recurso
0,690
24
0,000
a. Corrección de significación de Lilliefors
Los resultados obtenidos de Wilcoxon se ubican en la Tabla 2; el análisis fue
ejecutado de acuerdo con la siguiente formulación de hipótesis:
H
0
: No existe diferencia significativa entre las comisiones del factoring con recurso
antes y durante la COVID 19.
H
1
: Existe diferencia significativa entre las comisiones del factoring con recurso antes y
durante la COVID 19.
Bajo un juicio de decisión de:
Si el Sig. ≤ 0,05; se desaprueba la hipótesis nula
Si el Sig. > 0,05; no se desaprueba la hipótesis nula
En la Tabla 2, se visualizó que el valor sig. de la prueba es 0,530; lo cual es
superior a la significancia, por lo que se aprueba la hipótesis nula, indicando que no hay
diferencia significativa entre las comisiones del factoring con recurso antes de la
COVID19 y las comisiones del factoring con recurso durante la COVID19; no obstante,
la Tabla 3, indica que la sumatoria y el promedio de los rangos de las Comisiones del
factoring con recurso fueron superiores durante la COVID19.
Tabla 2
Prueba de Wilcoxon de las comisiones del factoring con recurso
Valor
Comisiones del factoring con recurso durante la
COVID 19 - Comisiones del factoring con recurso
antes de la COVID 19
Z
Sig. asintótica(bilateral)
-0,629
b
0,530
a. Prueba de rangos con signo de Wilcoxon
b. Se basa en rangos positivos
Tabla 3
Rangos de las comisiones del factoring con recurso
Diferencias
N
Rango
promedio
Suma de
rangos
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Comisiones del
factoring con recurso
durante la COVID 19 -
Comisiones del
factoring con recurso
antes de la COVID 19
Rangos negativos
Rangos positivos
Empates
Total
11
a
13
b
0
c
24
11,64
13,23
128,00
172,00
a. Comisiones del factoring con recurso durante la COVID 19 < Comisiones del
factoring con recurso antes de la COVID 19
b. Comisiones del factoring con recurso durante la COVID 19 > Comisiones del
factoring con recurso antes de la COVID 19
c. Comisiones del factoring con recurso durante la COVID 19 = Comisiones del
factoring con recurso antes de la COVID 19
Relacionado al avance del objetivo específico 2; se examinó las normalidades de
las diferencias del Gasto del factoring con recurso, por medio del test Shapiro Wilk,
pues que la muestra es inferior a 30 datos; el resultado se manifiesta en la Tabla 4, el
cual indica que pertenece a la prueba no paramétrica de Wilcoxon.
Formulación hipotética de la normalidad:
H
0
: La diferencia del Gasto del factoring con recurso tienen distribución normal
H
1
: La diferencia del Gasto del factoring con recurso es distinta a la distribución normal
Bajo un juicio de decisión de:
Si el Sig. ≤ 0,05; se desaprueba la hipótesis nula
Si el Sig. > 0,05; no se desaprueba la hipótesis nula
Tabla 4
Normalidad de la diferencia del Gasto del factoring con recurso
Diferencia de ratios
Shapiro Wilk
Estadístico
gl
Sig.
Diferencia del Gasto del factoring con recurso
0,568
24
0,000
a. Corrección de significación de Lilliefors
Los resultados obtenidos de Wilcoxon se ubican en la Tabla 5; el análisis fue
ejecutado de acuerdo con la siguiente formulación de hipótesis:
H
0
: No existe diferencia significativa entre el Gasto del factoring con recurso con
recurso antes y durante la COVID 19.
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H
1
: Existe diferencia significativa entre el Gasto del factoring con recurso antes y
durante la COVID 19.
Bajo un juicio de decisión de:
Si el Sig. ≤ 0,05; se desaprueba la hipótesis nula
Si el Sig. > 0,05; no se desaprueba la hipótesis nula
En la Tabla 5, se visualizó que el valor sig. de la prueba es 0,219; lo cual es
superior a la significancia, por lo que se aprueba la hipótesis nula, indicando que no hay
diferencia significativa entre el Gasto del factoring con recurso antes de la COVID19 y
el Gasto del factoring con recurso durante la COVID19; no obstante, la Tabla 6, indica
que la sumatoria y el promedio de los rango de la mayoría de los datos comparados del
Gasto del factoring con recurso fueron superiores durante la COVID19, pero que en
cuanto a la diferencia de rangos fue mayor antes de la pandemia.
Tabla 5
Prueba de Wilcoxon del Gasto del factoring con recurso
Valor
Gasto del factoring con recurso durante la
COVID 19 - Gasto del factoring con recurso antes
de la COVID 19
Z
Sig. asintótica(bilateral)
-1,229
b
0,219
a. Prueba de rangos con signo de Wilcoxon
b. Se basa en rangos positivos
Tabla 6
Rangos del Gasto del factoring con recurso
Diferencias
N
Rango
promedio
Suma de
rangos
Gasto del factoring con
recurso durante la
COVID 19 - Gasto del
factoring con recurso
antes de la COVID 19
Rangos negativos
Rangos positivos
Empates
Total
11
a
13
b
0
c
24
17,55
8,23
193,00
107,00
a. Gasto del factoring con recurso durante la COVID 19 < Gasto del factoring con
recurso antes de la COVID 19
b. Gasto del factoring con recurso durante la COVID 19 > Gasto del factoring con
recurso antes de la COVID 19
c. Gasto del factoring con recurso durante la COVID 19 = Gasto del factoring con
recurso antes de la COVID 19
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30
En relación al avance del objetivo específico 3; se examinó las normalidades de
las diferencias de los Intereses del factoring con recurso, por medio del test de Shapiro
Wilk, pues que la muestra es inferior a 30 datos; el resultado se manifiesta en la Tabla 7,
el cual indica que pertenece a la prueba no paramétrica de Wilcoxon.
Formulación hipotética de la normalidad:
H
0
: La diferencia de los Intereses del factoring con recurso tienen distribución normal
H
1
: La diferencia de los Intereses del factoring con recurso es distinta a la distribución
normal
Bajo un juicio de decisión de:
Si el Sig. ≤ 0,05; se desaprueba la hipótesis nula
Si el Sig. > 0,05; no se desaprueba la hipótesis nula
Tabla 7
Normalidad de la diferencia de los Intereses del factoring con recurso
Diferencia de ratios
Shapiro Wilk
Estadístico
gl
Sig.
Diferencia de los Intereses del factoring con recurso
0,819
24
0,011
a. Corrección de significación de Lilliefors
Los resultados obtenidos de Wilcoxon se ubican en la Tabla 8; el análisis fue
ejecutado de acuerdo con la siguiente formulación de hipótesis:
H
0
: No existe diferencia significativa entre los Intereses del factoring con recurso antes
y durante la COVID 19.
H
1
: Existe diferencia significativa entre los Intereses del factoring con recurso antes y
durante la COVID 19.
Bajo un juicio de decisión de:
Si el Sig. ≤ 0,05; se desaprueba la hipótesis nula
Si el Sig. > 0,05; no se desaprueba la hipótesis nula
En la Tabla 8, se visualizó que el valor sig. de la prueba es 0,511; lo cual es
superior a la significancia, por lo que se aprueba la hipótesis nula, indicando que no hay
diferencia significativa entre los Intereses del factoring con recurso antes de la
COVID19 y los Intereses del factoring con recurso durante la COVID19; no obstante, la
Tabla 9, indica que la sumatoria y el promedio de los rangos de los Intereses del
factoring con recurso fueron superiores durante COVID19.
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Tabla 8
Prueba de Wilcoxon de los Intereses del factoring con recurso
Valor
Intereses del factoring con recurso durante la COVID
19 - Intereses del factoring con recurso antes de la
COVID 19
Z
Sig. asintótica(bilateral)
-0,657
b
0,511
a. Prueba de rangos con signo de Wilcoxon
b. Se basa en rangos positivos
Tabla 9
Rangos de los Intereses del factoring con recurso
Diferencias
N
Rango
promedio
Suma de
rangos
Intereses del factoring
con recurso durante la
COVID 19 - Intereses
del factoring con
recurso antes de la
COVID 19
Rangos negativos
Rangos positivos
Empates
Total
11
a
13
b
0
c
24
11,55
13,31
127,00
173,00
a. Intereses del factoring con recurso durante la COVID 19 < Intereses del factoring
con recurso antes de la COVID 19
b. Intereses del factoring con recurso durante la COVID 19 > Intereses del factoring
con recurso antes de la COVID 19
c. Intereses del factoring con recurso durante la COVID 19 = Intereses del factoring
con recurso antes de la COVID 19
En relación al avance del objetivo específico 6; se examinó las normalidades de
las diferencias de las Tasas de descuento mensual del factoring con recurso, por medio
del test de Shapiro Wilk, pues que la muestra es inferior a 30 datos; el resultado se
manifiesta en la Tabla 10, el cual indica que pertenece a la prueba no paramétrica de
Wilcoxon.
Formulación hipotética de la normalidad:
H
0
: La diferencia de las Tasas de descuento mensual del factoring con recurso tienen
distribución normal
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H
1
: La diferencia de las Tasas de descuento mensual del factoring con recurso es
distinta a la distribución normal
Bajo un juicio de decisión de:
Si el Sig. ≤ 0,05; se desaprueba la hipótesis nula
Si el Sig. > 0,05; no se desaprueba la hipótesis nula
Tabla 10
Normalidad de las Tasas de descuento mensual del factoring con recurso
Diferencia de ratios
Shapiro Wilk
Estadístico
gl
Sig.
Diferencia de las Tasas de descuento mensual del
factoring con recurso
0,863
24
0,004
a. Corrección de significación de Lilliefors
Los resultados obtenidos de Wilcoxon se ubican en la Tabla 11; el análisis fue
ejecutado de acuerdo con según la siguiente formulación de hipótesis:
H
0
: No existe diferencia significativa entre las Tasas de descuento mensual del factoring
con recurso, antes y durante la COVID 19.
H
1
: Existe diferencia significativa entre las Tasas de descuento mensual del factoring
con recurso, antes y durante la COVID 19.
Bajo un juicio de decisión de:
Si el Sig. ≤ 0,05; se desaprueba la hipótesis nula
Si el Sig. > 0,05; no se desaprueba la hipótesis nula
En la Tabla 11, se visualizó que el valor sig. de la prueba es 0,004; lo cual es
menor a la significancia, por lo que se aprueba la hipótesis alterna, indicando que si hay
diferencia significativa entre las Tasas de descuento mensual del factoring con recurso
durante la COVID 19 - Tasas de descuento mensual del factoring con recurso antes de
la COVID 19 antes de la COVID19 y las Tasas de descuento mensual del factoring con
recurso durante la COVID 19; la Tabla 12, ratifica que en su mayoría los datos
comparativos, presentan una rango promedio y una suma promedio del rango mayor
durante la pandemia.
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Tabla 11
Prueba de Wilcoxon de las Tasas de descuento mensual del factoring con recurso
Valor
Tasas de descuento mensual del factoring con
recurso durante la COVID 19 - Tasas de
descuento mensual del factoring con recurso
antes de la COVID 19
Z
Sig. asintótica(bilateral)
-2,915
0,004
a. Prueba de rangos con signo de Wilcoxon
b. Se basa en rangos positivos
Tabla 12
Rangos de las Tasas de descuento mensual del factoring con recurso
Diferencias
N
Rango
promedio
Suma de
rangos
Tasas de descuento
mensual del factoring
con recurso durante la
COVID 19 - Tasas de
descuento mensual del
factoring con recurso
antes de la COVID 19
Rangos negativos
Rangos positivos
Empates
Total
8
a
16
b
0
c
24
6,00
15,75
48,00
252,00
a. Tasas de descuento mensual del factoring con recurso durante la COVID 19 <
Tasas de descuento mensual del factoring con recurso antes de la COVID 19
b. Tasas de descuento mensual del factoring con recurso durante la COVID 19 >
Tasas de descuento mensual del factoring con recurso antes de la COVID 19
c. Tasas de descuento mensual del factoring con recurso durante la COVID 19 =
Tasas de descuento mensual del factoring con recurso antes de la COVID 19
Discusión
Conforme a los resultados obtenidos en la presente investigación, se realizó un estudio
comparativo del factoring con recurso antes y durante la COVID-19 en la empresa de
servicio Inpromayo EIRL, en los periodos del 2018 al 2021. Los indicadores mostraron
impactos en la economía de la empresa, reflejándose en los cuadros estadísticos.
En concordancia con el objetivo específico 1, se realizó el análisis de las comisiones del
factoring con recurso antes y durante de la COVID-19, para comparar las variaciones
que la empresa Inpromayo ha desembolsado a la empresa factoraje por la utilización de
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su servicio de factoring. Los resultados obtenidos muestran un importe de S/ 26 051,00
para los años de 2018-2019 y S/ 45 981,00 para los años 2020-2021, mostrando un gran
incremento de comisión del factoring durante la pandemia.
Estas variaciones se deben a que la empresa Inpromayo utilizó de manera excesiva el
factoring a todas las facturas de ventas, debido a la falta de liquidez que padecía por la
llegada de la pandemia, además que el gobierno declaró el país en estado de emergencia
impidiendo realizar con normalidad su actividad económica y siendo elegido el
factoring como medio de financiamiento.
Conforme con el objetivo específico 2, se realizó el análisis de los gastos del factoring
con recurso antes y durante de la COVID-19, para comparar las variaciones que la
empresa Inpromayo ha pagado por concepto de gasto de factoring a la empresa factoraje
por la utilización de su servicio. Los resultados obtenidos arrojan un importe de S/ 1
689,00 para los años de 2018-2019 y S/ 1 933,00 para los años 2020-2021, en las
comparaciones realizadas en las sumatorias y promedios los resultados indican que
fueron mayores durante la pandemia.
Estos ligeros incrementos se deben a que los gastos de factoring se miden bajo una
normativa legal, además debido a la inestabilidad política durante la pandemia la
empresa de factoraje aumentó sus gastos por factoring dando como consecuencia el
incremento de S/ 756,00 en cuanto a los gastos por factoring con recurso.
Coherente con el objetivo específico 3, se realizó el análisis de los intereses del
factoring con recurso antes y durante la COVID-19, para comparar las variaciones que
la empresa Inpromayo ha desembolsado a la empresa factoraje por la utilización de su
servicio de factoring. Los resultados obtenidos muestran un importe de S/ 102 347,00
para los años de 2018-2019 y S/ 155 274,00 para los años 2020-2021, evidenciando que
en tiempos de pandemia el interés por factoring con recurso fue muy superior, este
incremento fue por el importe de S/ 52 927,00 siendo una cantidad de dinero muy
elevado impactando directamente a la empresa.
Este resultado se debe a la llegada del COVID-19, el país al tener una economía muy
inestable hizo que los precios de productos y servicios se elevaran de manera muy
descontrolada y los servicios por factoring no fue la excepción. Al estar en estado de
emergencia las empresas de factoraje incrementaron los intereses debido a la
inseguridad de recuperar el capital invertido. Es por ello, que los intereses por concepto
de factoring con recurso subieron de manera muy descontrolada durante la pandemia.
En relación al objetivo específico 6 que consiste en analizar las tasas de descuento antes
y durante la COVID-19, se puede distinguir que las tasas del factoring con recurso
dentro de la empresa Inpromayo hubo diferencias significativas respecto a los años 2018
y 2019 frente a los años 2020 y 2021, esto se confirma con la ficha de análisis
documental, en la cual el promedio de la tasa del factoring con recurso en los años 2018
y 2019 es de 0,82% y en los años 2020 y 2021 es de 1,64%, apreciando de esta manera
un notable aumento de 0,82% más durante la pandemia.
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Cabe mencionar que la tasa del factoring con recurso es un porcentaje que la empresa
Inpromayo calcula en base a las comisiones, gastos e intereses de la empresa factoring,
divididas entre el importe bruto de la factura, este porcentaje se calcula para llevar un
control de la tasa que cobra la entidad de factoring a la empresa Inpromayo. Al analizar
y realizar la comparación del promedio de las tasas se llegó a la conclusión que antes de
la pandemia la tasa fue menor debido a que las entidades con la que trabajó la empresa
Inpromayo fueron distintas. Además debido a la crisis económica hubo inflación a nivel
mundial por tal motivo hubo un incremento de precios originando el aumento de las
tasas durante la pandemia.
Conclusiones
En conclusión general, el factoring con recurso tuvo mejores resultados en la
empresa Inpromayo en los años previos a la pandemia; 2018 y 2019. Este cambio se
debió a la inestabilidad económica causada por la misma. Asimismo, con las comisiones
del factoring estas fueron mayores durante la pandemia, estos incrementos fueron
debido a que la empresa Inpromayo hizo uso del factoring en todas las facturas en
tiempos de pandemia, debido a la falta de liquidez que la empresa pasaba en los años
2020 y 2021. Además los gastos por factoring con recurso fueron ligeramente mayor
durante la pandemia y se debió a que la empresa factoraje incrementó los gastos en el
contrato de factoring firmada por ambas empresas causada por la inestabilidad
económica.
También, los intereses por factoring con recurso se incrementaron de manera
exorbitante durante la pandemia, esto debido al estado de emergencia en el país que
trajo consigo una gran inestabilidad económica, incrementando los precios de los
servicios por factoring, es por ello que los intereses por factoring subieron de manera
exceptiva. Por último, la tasa de descuento del factoring con recurso fue mayor durante
la COVID-19, este aumento está relacionado con las diferentes entidades que trabajó la
empresa Inpromayo y debido a la inflación a nivel mundial e incremento de los precios.
En vista a los incrementos de comisión, gasto e intereses por la utilización del
factoring con recurso durante la pandemia, se recomienda que la empresa Inpromayo
debe tomar decisiones de seguir utilizando esta herramienta financiera o negociar con la
empresa de factoring y disminuir la tasa del porcentaje. Debido a que estos aumentos
impactan en la liquidez impidiendo realizar obligaciones de pago. Además, puesto que
la entidad tiene elevados desembolsos de dinero por concepto de factoring con recurso,
se recomienda utilizar la estrategia financiera como el préstamo bancario, ya que esto
mejoraría en mantener el flujo de caja, de esa manera se esperaría el vencimiento de la
factura y cobrar el importe total del comprobante de pago. También dado que la
empresa Inpromayo depende del pago de sus clientes se sugiere, tener un fondo de
dinero para realizar futuras inversiones, estos fondos de dinero se obtendrán por el
margen de ganancia de proyectos realizados.
Referencias Bibliográficas
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